达利欧末日预言：美国债务“心脏病”三年内爆发！

达利欧警告：美国债务危机或在三年内爆发

达利欧的警告与建议

桥水基金创始人达利欧(Ray Dalio)发出警示，他认为美国可能在未来三年内面临一场严重的债务危机，用他的话来说，就像“心脏病发作”一样突然。为了应对潜在的风险，他建议投资者将投资组合的10%到15%配置为黄金，以此对冲风险。同时，达利欧敦促美国总统特朗普立即采取行动，承诺削减财政赤字，否则将面临严峻的后果。

美国债务问题的深层原因

达利欧的警告并非空穴来风。特朗普政府目前正面临着一项艰巨的任务：既要维持大规模的减税政策，又要削减高达1.8万亿美元的年度赤字。与此同时，达利欧也在积极推广他的新书，书中详细阐述了债务周期的运作方式，并呼吁美国政府立即采取行动，将赤字削减至国内生产总值(GDP)的3%。

达利欧认为，他对历史和长期债务周期机制的深刻理解是他创立桥水基金并取得成功的关键。正是这种理解，帮助他成功度过了2008年的金融危机，并在随后的欧元区债务危机中获利。

现在，他担心美国可能面临债务缺乏买家的情况，尽管美国需要发行新的债券来偿还现有的债务。事实上，并非只有达利欧一人对此感到担忧。早在2022年底，摩根大通的分析师就指出，包括外国央行、美国国内银行和美联储在内的美国国债三大买家，有史以来首次同时退出了市场。

“当你在债务堆上增加更多的债务时，问题就不仅仅是现有债务了，你还必须增加更多债务销售，” 达利欧说。”你必须出售这些债务，你必须将它们出售给个人、机构或中央银行和主权财富基金。如今，由于制裁和债券过多等原因，当我计算谁是买家以及我们必须出售多少时，我发现存在很大的不平衡，我知道这是怎么回事。”

对美元贬值的看法

当被问及对潜在的海湖庄园协议的看法时——这项假设计划规定美国可以寻求美元贬值，同时保持美元在全球金融体系中的“特殊地位”——达利欧否认了美国可以成功让本币兑其他货币贬值的想法。

“这确实有可能，而且是半秘密进行的，但我想说清楚情况是怎样的。我不认为美元相对于所有其他货币都会贬值。我认为所有其他货币都会随着美元贬值。换句话说，这取决于每个央行，而且在很大程度上取决于其他货币。这是一场丑陋的竞争。这很像20世纪70年代，也很像20世纪30年代，当时所有货币对黄金或其他硬资产的汇率都会下跌。”

黄金的避险作用

当被问及他今天是否比前几年更看好黄金时，达利欧回答说：“哦，是的。我认为黄金——我不是想对黄金喋喋不休，我不希望人们跑出去买……我想约束他们。我想说的是：你对未来的未知远远多于任何人对未来的已知。所以我们必须始终保持谦虚。你需要的是适当的多元化来创建投资组合。”

他补充说，黄金的“谨慎”数量可能在理论上投资组合的10%到15%左右。“这种少量的黄金可以起到保护作用，并使投资组合多样化。我认为最重要的是，你不要有太多的风险敞口。”